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Auf dem US-Diamantenmarkt ist ein faszinierender Wandel im Gange. Nach einem außergewöhnlichen Anstieg der Nachfrage nach Diamantschmuck im Jahr 2021 verzeichnete die Branche im Jahr 2022 einen bemerkenswert stabilen Kurs, trotz des Gegenwinds einer nachlassenden Stimmung. Während der Brautsektor vorübergehend verblasst, erleuchtet ein neuer Lichtstrahl die Branche. Im Zentrum dieser Metamorphose steht der Aufstieg der Kategorie „Selbstkauf“, die bis zum Ende des Jahrzehnts möglicherweise das Brautsegment überholen könnte, beobachtet der Diamantenanalyst Paul Zimnisky.

Nach einem Generationenjahr für die Diamantschmucknachfrage in den USA im Jahr 2021 blieb der US-Markt im Jahr 2022 trotz einer deutlichen Abschwächung der Stimmung in der zweiten Jahreshälfte stabil unverändert.

Nach Schätzungen von Paul Zimnisky haben Juweliere letztes Jahr inflationsbedingte Preiserhöhungen erfolgreich umgesetzt, was dazu beigetragen hat, den Umsatz auf über 45 Milliarden US-Dollar anzukurbeln. Zum Vergleich: Vor fünf Jahren waren es etwa 37 Milliarden US-Dollar – was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 4,2 % entspricht.

Mit Blick auf die Zukunft dürfte die Branche im Jahr 2023 von einem relativ unvorhersehbaren makroökonomischen Umfeld bestimmt werden.

Mitte Mai bemerkte Johann Rupert, Vorstandsvorsitzender des berühmten Luxuskonzerns Richemont, während einer Analystenveranstaltung ganz offen: „Schauen Sie nicht auf Richemont oder Luxusgüter, sondern auf die Ziele der Federal Reserve.“ Bank, die die Inflation einschränken und senken soll, und dafür müssen sie die Kreditvergabe einschränken.

Zwei Wochen zuvor erhöhte die Fed zum zehnten Mal in Folge ihren Zielzinssatz für Bundesgelder und erhöhte die Spanne auf 5,00–5,25 % – im Vergleich zu 0,00–0,25 % im März 2022.

Während sich die Zinsspanne nun auf dem höchsten Niveau seit Mitte 2007 befindet, spekuliert der Markt, dass die Spitzenzinsen für diesen Zyklus nun erreicht wurden, da der Fed-Fonds-Futures-Markt prognostiziert, dass die Fed bis zum Jahresende wieder zu einer Lockerung übergehen wird – und Eine lockere Wirtschaftspolitik wirkt sich tendenziell positiv auf das Wirtschaftswachstum und damit auf die Konsumausgaben aus.

Insbesondere Signet Jewelers, der größte Diamantenverkäufer in Amerika, prognostizierte kürzlich, dass die US-Schmuckindustrie in diesem Jahr im „mittleren einstelligen Bereich“ zurückgehen werde, obwohl das Unternehmen davon ausging, dass seine eigenen Verkäufe nur um -2 % zurückgehen würden. Wohnung.

Das Management von Signet hat erklärt, dass es damit rechnet, dass die Nachfrage nach Brautschmuck in den USA nach einem Rekord von 2,6 Millionen Hochzeiten im letzten Jahr nachlassen wird und sich bis Ende dieses Jahres zu erholen beginnt, wobei die Erholung in den Jahren 2024 und 2025 an Dynamik gewinnt.

Schätzungen zufolge macht die Nachfrage nach Brautdiamanten, z. B. Verlobungsringen und Eheringen mit Nieten, über ein Drittel der Nachfrage nach Diamantschmuck in den USA aus.

In der Zwischenzeit wird erwartet, dass „edler“ Nicht-Brautschmuck, der tendenziell günstiger ist als Brautschmuck, den Rückgang bei Verlobungen zumindest teilweise ausgleichen wird.

Sowohl Signet als auch der kleinere (aber schnell wachsende) Konkurrent Brilliant Earth investieren derzeit in die Erweiterung ihres edlen Schmuckmixes (z. B. Diamanteneinnahmen, Halsketten und Armbänder), der ein guter Indikator für die Selbstkaufkategorie der Diamantenindustrie ist.

Während eines Analystengesprächs in diesem Jahr sagte das Management von Brilliant Earth, dass es „seinen Fokus strategisch erweitert hat, um dem Wachstum bei edlem Schmuck Priorität einzuräumen“ – das Unternehmen hat traditionell hauptsächlich lose Diamanten und Fassungsringe verkauft.

Die Kategorie „Selbstkauf“, die derzeit schätzungsweise etwa ein Drittel der Diamantennachfrage ausmacht, ist relativ gesehen die am schnellsten wachsende Kategorie der Branche – und wird möglicherweise bis zum Ende dieses Jahrzehnts die Brautkategorie überholen Paul Zimnisky-Projektionen.

Bemerkenswerterweise stellte die Diamond Producers Association, jetzt Natural Diamond Council, vor der Pandemie 2019 fest, dass fast das gesamte Wachstum auf dem US-Markt aus der Kategorie „Selbstkauf“ stammte. Damals startete die Organisation während der Oscar-Verleihung die Kampagne „Für mich, von mir“.

Kurz darauf brachte De Beers die „Forevermark TributeTM Collection“ auf den Markt, die darauf abzielte, „die vielen Facetten der Trägerin zu symbolisieren und zu feiern … und damit den wachsenden Trend von Frauen zum Selbstkauf widerzuspiegeln“.

Paul Zimnisky, CFA ist ein führender unabhängiger Analyst und Berater der Diamantenbranche mit Sitz im Großraum New York. Wenn Sie regelmäßig eine ausführliche Analyse der Diamantenbranche wünschen, abonnieren Sie bitte „State of the Diamond Market“, einen führenden monatlichen Branchenbericht. Ein Index früherer Ausgaben finden Sie hier. Hören Sie sich auch den Paul Zimnisky Diamond Analytics Podcast auf Apple Podcasts oder Spotify an. Paul ist Absolvent der Robert H. Smith School of Business der University of Maryland mit einem BS in Finanzwesen und CFA-Charterholder. Er kann unter [email protected] erreicht und auf Twitter unter @paulzimnisky verfolgt werden.

Offenlegung: Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hielt Paul Zimnisky eine Long-Aktienposition bei Lucara Diamond Corp, Brilliant Earth Group, Star Diamond Corp, Newmont Corp und Barrick Gold Corp. Paul ist ein unabhängiges Vorstandsmitglied von Lipari Diamond Mines, einem kanadischen Privatunternehmen Unternehmen mit einer aktiven Kimberlit-Mine in Brasilien und einer Anlage im Entwicklungsstadium in Angola. Bitte lesen Sie die vollständige Offenlegung unter www.paulzimnisky.com.